從我們的測算來看，由于聯塑管業管材體量較小，收購對公司業績影響有限。因此，收購管材公司有利于理順和完善產業鏈中各相關產品的品種，大幅度減少關聯交易和促進公司規范發展，對公司整合資源、完善高端管材配套服務的戰略意義更為明顯。
立足傳統主業，2012年增量來自油井管、核電管、航天精密管的投產與超超臨界用管的進一步投放:在立足于傳統主業的同時，公司油井管、核電蒸發器管與航天精密管項目的順利投產使得公司在“特、尖、優”的戰略之路上更進一步，至此所有在規劃產能已基本全部投產。未來一段時間內，不斷追求產品結構的調整與優化升級成為了公司經營戰略的主線。
購管件公司股權，交易對價相對較低:聯塑管業管材公司成立于2006年，是一家專業生產不銹鋼管配件的企業，主要產品包括彎頭、三通、異徑管、管帽、翻邊、法蘭、鍛制管件等，目前年生產能力約3500噸。從我們的估算的PB和PE來看，本次交易對價低于公司當前的市場估值水平。